Крупнейшие китайские брокерские компании активизируют экспансию за рубежом
Крупнейшие китайские брокерские компании активизируют экспансию за рубежом, направляя миллиарды юаней в свои зарубежные подразделения на фоне роста трансграничных сделок и увеличения прибыли от международной деятельности, следует из их промежуточных отчетов.
Citic Securities — одна из крупнейших брокерских групп Китая — зафиксировала рост выручки за пределами материкового Китая на 45,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 15,86 миллиарда юаней за полугодие, указано в ее промежуточном отчете. Этот показатель несколько опережал рост общей выручки группы (44,1%).
Международное подразделение Citic Securities International (CSI) сгенерировало операционную выручку в размере 2,32 миллиарда долларов США и чистую прибыль в 829 миллионов долларов, что соответственно на 56% и 114% больше по сравнению с предыдущим годом. Совокупные активы международного бизнеса достигли 91,43 миллиарда долларов, увеличившись на 60% к уровню прошлого года.
Citic также расширила объем трансграничных сделок: группа завершила 44 зарубежные сделки с акциями на общую сумму 4,22 миллиарда долларов, включая два крупных первичных публичных размещения в Малайзии. Брокерская компания также обеспечила размещение 96 офшорных облигаций для китайских эмитентов и сопровождала 28 глобальных сделок по слияниям и поглощениям с общей стоимостью 22,88 миллиарда долларов, в которых участвовали китайские компании. В отчете отмечено, что сделки были реализованы в странах Юго‑Восточной Азии и в Европе.
China International Capital Corporation (CICC) продемонстрировала схожую динамику: выручка за рубежом в первой половине года выросла на 45% по сравнению с прошлым годом до 9,19 миллиарда юаней по сравнению с 6,34 миллиарда юаней ранее, что опережает общий рост выручки инвестиционного банка (39,2%). Доля зарубежной деятельности в выручке CICC составила около 35%, увеличившись с 34% годом ранее.
При этом CICC выступила андеррайтером 27 первичных размещений в Гонконге с общим объемом андеррайтинга 5,74 миллиарда долларов, тогда как в предыдущем аналогичном периоде таких сделок было 13 на сумму 2,87 миллиарда долларов. Совокупные активы офшорного подразделения CICC International составили 448,6 миллиарда гонконгских долларов, а чистая прибыль выросла на 65% до 4,35 миллиарда гонконгских долларов.
Guotai Haitong Securities, крупнейшая брокерская компания Китая по активам, также отчиталась о резком увеличении выручки на рынках Гонконга и зарубежных рынках: доходы достигли 12,19 миллиарда юаней, что на 87,3% больше, чем 6,51 миллиарда юаней в прошлом году. Однако компания отмечает, что сопоставление было частично искажено результатом слияния Guotai Junan Securities и Haitong Securities.
Активизация зарубежной экспансии ведущих брокеров совпадает с государственной стратегией по созданию глобально конкурентоспособных инвестиционных банков и укреплению трансграничных возможностей фондового рынка. Глава Комиссии по ценным бумагам Китая заявлял о намерении развить несколько лидирующих брокерских групп с существенным международным влиянием в рамках очередного пятилетнего планирования, одновременно предоставив качественным компаниям большую гибкость в использовании капитала и кредитного плеча.
По данным Ассоциации ценных бумаг Китая, 36 зарубежных дочерних компаний, принадлежащих 34 материковым китайским брокерам, имели совокупные активы в размере 1,94 триллиона гонконгских долларов на конец отчетного периода, что на 31,95% больше по сравнению с предыдущим годом. Международная экспансия сопровождалась усилением капитальных вливаний в зарубежные подразделения.
Citic привлекла 16 миллиардов юаней через частное размещение H‑акций, средства от которого были оставлены за рубежом для развития международного бизнеса; компания уже направила в CSI эквивалент 10 миллиардов юаней. CSC Financial также внесла 1,5 миллиарда гонконгских долларов в China Securities International. Ее офшорное подразделение выступило спонсором семи первичных размещений в Гонконге и привлекло 31,28 миллиарда гонконгских долларов в первой половине года. Компания планирует дальнейшую интеграцию материковых и гонконгских инвестиционно‑банковских операций, а также расширение деятельности в области трансграничных поглощений и сопутствующих продуктов.
Аналитики указывают, что растущие капитальные вливания в зарубежные операции могут способствовать улучшению показателей рентабельности собственного капитала брокерских групп. Аналитический отчет Citi отметил, что расширение зарубежной деятельности предоставляет китайским брокерам «больше инструментов для увеличения кредитного плеча», что дополняется смягчающимися внутренними политиками, поощряющими крупные ценные компании к увеличению кредитного плеча.
В совокупности отчеты ведущих китайских брокеров отражают целенаправленную стратегию международного роста: усиление присутствия на зарубежных рынках, активное участие в трансграничных сделках и значительные капитальные вливания в зарубежные подразделения, что делает международный сегмент все более значимой составляющей их бизнеса.