Китай намерен урегулировать выходные инвестиции физических лиц
Китай намерен урегулировать выходные инвестиции физических лиц, поставив их в те же рамки, что и корпоративных инвесторов, — это коснётся всего, от покупки зарубежной недвижимости до приобретения иностранных компаний. Эксперты в области права считают, что предлагаемая поправка устранит серые зоны, которыми долгое время пользовались состоятельные граждане для вывода активов за границу.
Национальная комиссия по развитию и реформам опубликовала проект поправок к мерам по регулированию исходящих инвестиций и пригласила общественность представить замечания. В проекте уточнено, что понятие «инвесторы» распространяется не только на корпоративные структуры, но и на физических лиц и иные организации.
Согласно проекту, основные каналы для портфельных инвестиций частных лиц останутся доступными и безопасными, однако обходные «серые» схемы столкнутся с сокращением пространства для деятельности, отмечают юристы. Ранее компании, осуществлявшие зарубежные инвестиции, уже подлежали ряду требований, включая необходимость получения одобрения и подачи уведомлений, тогда как для частных инвесторов подобных конкретных правил не было, что позволяло им перемещать средства за пределы страны через структуры вроде офшорных «оболочек» или номинальных соглашений.
В частности, многие использовали многоуровневые структуры и так называемые nominee arrangements, чтобы обойти надзор и налоговые обязательства. Новая редакция предполагает, что прямые исходящие инвестиции физических лиц — например создание компаний за рубежом или приобретение иностранных предприятий — больше не будут существовать в нормативном вакууме.
Поправки нацелены также на сохранение устоявшихся легальных каналов для зарубежных финансовых инвестиций частных лиц. Инвестиции, осуществляемые через такие механизмы, как схема Qualified Domestic Institutional Investor и связь торговых площадок материкового Китая и Гонконга, останутся освобождёнными от новых требований по одобрению, регистрации и отчётности, если только инвестор не получит контроль над компанией или не приобретёт долю в капитале или права голоса на уровне 10 процентов и выше.
При этом прямые инвестиции — создание компаний за рубежом, покупка долей в иностранных юрлицах или вложения в зарубежную недвижимость — будут подпадать под соответствующие требования по одобрению, регистрации или отчётности. Детали, включая порядок подачи уведомлений индивидуальными инвесторами, ожидают дальнейшего уточнения в последующих подзаконных актах.
В проекте также закреплены отдельные процедурные требования для крупных проектов: для проектов, превышающих сто миллионов долларов США, либо затрагивающих дипломатические аспекты, инвесторы должны будут подать предварительные рабочие отчёты за десять рабочих дней до начала основных работ.
Кроме того, реинвестирование через подконтрольные зарубежные дочерние структуры будет подлежать обязательному уведомлению за двадцать рабочих дней до исполнения, при этом прежние пороги по суммам декларирования исключаются.
Помимо ужесточения надзора, проект направлен на лучшую защиту интересов китайских инвесторов за рубежом. Если инвестор столкнётся с дискриминационными мерами или необоснованным лишением прав либо ограничениями со стороны иностранной организации или физического лица, Национальная комиссия по развитию и реформам по запросу инвестора может предпринять меры в соответствии с положениями Государственного совета, включая ограничения или запреты на инвестиционную деятельность соответствующих иностранных сторон в Китае.
Формулировка положения не нацелена на конкретные случаи, отмечают юристы, но отражает растущие опасения в связи с принудительными отчуждениями, ограничениями на трансфер технологий и национально-стратегическими проверками, применявшимися против китайских компаний за рубежом. Это положение может иметь особое значение для компаний в полупроводниковой отрасли, искусственном интеллекте, биотехнологиях и других чувствительных технологиях, а также для платформ с большими массивами данных и инвесторов в секторах энергетики, телекоммуникаций и инфраструктуры.
Параллельно Китай активизирует усилия по борьбе с незаконной трансграничной финансовой деятельностью и уклонением от уплаты налогов через вывоз активов. В рамках этих мер в высший законодательный орган страны был также направлен проект закона против трансграничной коррупции, что отражает стремление ужесточить ответственность и укрепить корпоративную комплаенс-практику.
В итоге предлагаемые изменения призваны закрыть существующие лазейки, одновременно сохранив доступные и прозрачные пути легальных зарубежных инвестиций для частных лиц, при этом расширяя инструментарий государства по защите национальных экономических интересов и гражданских инвесторов за рубежом.